字节跳动等巨头砸重金布局AI随着AI战略全面提速越来越多头部企业开始疯狂烧钱布局硬件与算力投入持续加码。4月20日据知情人士透露字节跳动2025年净利润同比下滑超过70%净利润率也大幅下滑原因是该公司在去年三、四季度大幅增加了对AI业务的投入。与此同时字节跳动2025年海外营收增长近50%远超约20%的国内增幅海外业务营收占比从2024年的25%上探至三成以上再创历史新高。据悉TikTok Shop 2025年GMV同比增速接近70%是字节跳动海外营收占比提升的主要动力。上述知情人士表示为支撑旗下豆包大模型、多模态AI产品的训练与推理需求字节跳动在2025年下半年大幅上调了AI相关投入覆盖高端AI芯片采购、底层模型研发等多个核心环节巨额开支直接导致全年净利润同比下滑超70%。据了解字节跳动对AI领域的投入还将持续加码。公司在与股东的沟通过程中透露2026年技术资源投入会进一步扩大叠加海外市场合规相关的配套投入短期净利润率仍将继续承压。与相关基础设施建设以满足大模型持续迭代的算力需求。字节跳动的AI投入到底有多少呢去年底有媒体报道称字节跳动2026年计划投入230亿美元约1600亿人民币投入到AI基础设施建设。这个预算高于2025年的1500亿。这1600亿中预计将有850亿用于采购AI芯片。剩余750亿用于数据中心以及配套设施的建设。在1600亿的预算中预计海外算力的投入为500亿。巨额资金押注AI的科技公司并非只有字节跳动一家国内科技公司几乎都在全力推进AI发展。从春节营销大战到全年战略重心阿里、腾讯等巨头同样不惜以短期利润下滑为代价全力争夺AI时代的入场券。阿里、腾讯、百度的AI布局2025年2月阿里巴巴集团CEO吴泳铭宣布未来三年阿里将投入超过3800亿元用于建设云和AI硬件基础设施总额超过去十年总和。阿里巴巴把最核心的技术力量、顶级人才和电商精力向AI倾斜。4月8日阿里巴巴集团层面成立了一个技术委员会吴泳铭亲自担任组长能进入这个委员会的都是阿里内最顶尖的技术人物周靖人、吴泽明、李飞飞。周靖人被定位为首席AI架构师李飞飞负责阿里云的技术与AI云基础设施建设吴泽明承担集团业务技术平台以及AI推理平台的搭建。这其实是把原本分散在各业务线的技术能量集中到集团中枢打破各自为战的壁垒让决策与资源配置直接对准AI目标。其次通义实验室的身份发生了实质性升级成为通义大模型事业部由周靖人全面负责。名字看起来只变了一下但定位已完全不同从单纯技术研发的后台变成既要研发也要直接对接商业化把大模型推到业务第一线承担起把技术转成真金白银的任务。腾讯去年为AI新产品开发投入了180亿元第四季度投资新AI产品的金额就超过70亿元今年投入金额至少翻倍。腾讯首席战略官詹姆斯·米歇尔此前表示AI计算需求的激增并不仅仅体现在GPU上。当用户使用智能体工具时实际上是在创建和执行软件而大部分计算是在CPU上完成同时伴随大量内存消耗。因此需求增长不仅体现在GPU、DRAM或HBM上也涵盖CPU、普通RAM、SSD、硬盘等各类硬件总体呈现全面上升的态势。而百度自2023年文心一言发布以来在AI领域的累计投资已超过1000亿元。半导体产业链缺货情况缺货先是GPU再是内存现在轮到CPU。科技公司的AI巨额资本支出直接拉动半导体产业链的景气度最开始紧缺的是GPU随后是内存现在紧缺的矛头转向了CPU。据TrendForce预估由于AI需求强劲且英伟达积极推动芯片用量高的整合型GB/VR机柜方案2026年英伟达高端GPU出货量将明显增长年增率预估近26%。存储更是迎来了“超级周期”元年各类产品都进入到“涨价期”。据TrendForce最新调查2026年第二季因DRAM原厂积极将产能转向HBM、Server应用并采用“补涨”策略拉近各类产品价差尽管终端市场面临出货下修风险预估整体一般型DRAM(Conventional DRAM)合约价格仍将季增58 - 63%。NAND Flash市场持续由AI、数据中心需求主导全产品线连锁涨价的效应不减预计第二季整体合约价格将季增70 - 75%。那么存储涨价何时休韩国SK集团会长崔泰源公开表示造成此轮短缺的主要原因是晶圆供应不足而解决该问题至少需要45年因此其预计本轮内存供应短缺将持续至2030年供应缺口超20%。随着Agentic AI爆发式增长CPU正面临严重短缺。据半导体行业分析机构Semianalysis Dylan Patel指出GPU已不再是云厂商的瓶颈这一角色现已转移至CPU。此前用于AI的GPU仅执行简单推理任务随着新模型推出任务形态发生根本性变化。Agentic AI如今被大量用于数据库调用以及物理仿真、模拟运算等高度依赖CPU的任务。这些频繁的数据库访问与CPU密集型运算导致云数据中心CPU使用率急剧飙升。上游公司扩产情况扩产上游公司资本支出增加但产能释放还需要时间。需求如此之大上游厂商都在积极扩产。台积电正推动全球产能扩张计划特别是3纳米制程。在最新法说会上台积电表示中国台湾仍是研发与先进制程核心基地优先将研发留在中国台湾以确保新制程与研发紧密整合同时在台南科学园区新增3纳米产线预计2027年上半年量产。美国亚利桑那第二座厂已完成建设将于2027年下半年导入3纳米日本第二座厂则规划于2028年量产3纳米。三星电子计划2026年投入超110万亿韩元用于资本支出和研发目标明确而激进即AI芯片产能提升3倍HBM产能提升5倍。其技术路线图清晰正在韩国华城和平泽基地推进10纳米第五代1b DRAM制程转换及新产线扩建同时加速HBM4量产进程缩小与SK海力士在HBM市场的差距。SK海力士则向江苏无锡DRAM晶圆厂和大连NAND闪存工厂合计投资超1万亿韩元重点推进从1Z至1A的DRAM工艺节点升级以及321层第九代NAND产线转换。值得注意的是无锡工厂贡献了其全球30%以上的DRAM产能大连工厂则承担了40% - 45%的NAND产能。美光预计2026财年资本支出将超过250亿美元2027财年进一步增加核心聚焦HBM与先进DRAM产能提升其战略布局清晰可见正在加速让所有产线具备极紫外光刻EUV设备能力为1β节点DRAM和HBM4/5生产铺路同时在美国纽约州、爱达荷州及日本广岛推进晶圆厂建设总投资达1000亿美元其新加坡新工厂也预计2028年下半年投产强化高端NAND闪存供给。算力供需缺口情况缺口算力需求增速约为英伟达算力供给CAGR预测值的3倍。根据OpenRouter平台的实际追踪数据2026年1月初至3月全球每周Token使用量从6.4万亿次增至22.7万亿次三个月内增幅约250%智能体AI工具以OpenClaw为代表的普及速度大幅加速了需求侧的爆发多家LLM服务商已开始对用户设置Token使用上限以应对需求的失控增长。大摩预测未来算力需求增速约为NVIDIA算力供给CAGR预测值的3倍算力短缺将长期存在且持续加剧。在此背景下大摩认为任何能够打破算力扩展瓶颈的公司都将迎来重大利好。这不仅包括芯片制造供应链还包括存储器、光学网络设备以及数据中心的核心组件。大摩极其看好这批“算力商人”Merchants of Compute认为他们将直接受益于这种系统性的供需失衡。除了算力需求巨大产能扩张需要时间也造成了供需缺口。以台积电为例在中国台湾、美国、日本的3纳米新厂建设最早要在2027年下半年投产。AI发展历程及启示在这样的行业背景下全球科技巨头正陷入一场轰轰烈烈的AI军备竞赛硬件涨价、算力紧缺、利润承压成为常态也让我们更需要回到AI的本源。回望AI发展历程2016年德米斯・哈萨比斯及其创办的DeepMind凭借AlphaGo击败李世石次年又战胜棋手柯洁正式宣告人工智能时代到来2022年OpenAI发布ChatGPTAI发展拐点如期而至。《哈萨比斯谷歌AI之脑》一书中不仅记录了这位全球顶尖AI科学家的思想历程更揭示了DeepMind如何以科学深耕与稳健布局超越追求速度与流量的模式重回全球AI领导者位置。对于正处在投入与扩张关键期的全球AI产业而言这种长期主义的研发理念与科学导向的发展路径无疑具有重要的参照意义。